升息會怎樣?升息、降息是一種貨幣政策,各國的中央銀行透過調升或降低「基準利率」來調節市場上流通的貨幣數量。2020 年疫情爆發,美國高失業率和經濟停頓,為了促進經濟活動,因此 FED 除了兩度降息外,更實施了無上限量化寬鬆政策(QE)﹐大量舉債印鈔,只要企業開口要錢,政府就會借,避免企業連鎖倒閉衝擊經濟。在大量資金挹注市場下,使得利率趨近於零。
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升息代表什麼意思
升息的意思就是銀行的利率提高,所以民眾放在銀行裡的存款利率就會提高,但相對的,民眾的貸款利率也會提高。央行會做出「升息」的決策,通常是因為擔心經濟長期過熱演變為通貨膨脹,因此透過升息來抑制投機的熱錢(流動資金),讓民眾願意將金錢放在銀行裡賺利息,也因為貸款利率也提高,民眾也不會向銀行借錢出來消費或投資。
台灣央行升息和美國升息對全世界造成的波瀾比較不一樣,我們央行升息的影響比較集中在國內,因此這邊來分別盤點,央行升息會怎樣?對台灣股市、房市的影響有哪些?
央行升息影響股票
在貨幣政策收緊的階段,無論是在估值或是資金方面,對於台股的影響都是比較負面的,因為升息讓企業貸款成本變貴的時候,獲利就會受到壓縮,股價自然也會下跌,當資金收緊時,調升的銀行利率或多或少會降低投資人在股市的資金比例,而成長型公司所依靠的資本投入,也會受到利息調升的影響,而放緩了投資的腳步,在歷史紀錄中,台灣央行升息的初期,台股走勢大多不佳。
央行升息影響房市
如果只考慮隨著利率調升而增加的房貸利息,央行升息確實可以一定程度地使房市冷卻,但在實務上還必須考慮到房貸負擔率、需求等影響,再加上許多投資人將房屋視作抗通膨的投資商品,因此其實在台灣,央行升息並不會使房市有明顯的降溫,前面我們有提到,升息會造成貸款利率變貴,所以央行升息真正受到影響的只有向銀行貸款的民眾。